«Wolfline Capital» - Ваше будущее начинается сейчас.

Тараканов Алексей Журналист по ЦФО

Дата публикации: 10 марта 2019

Сегодня нам удалось провести беседу с одним из управляющих партнеров «Wolfline Capital» Никитой Долгим. Об основных направлениях компании, а также о нюансах стратегического и финансового консалтинга, Никита и поведал в интервью нашему порталу.

Никита, расскажите немного об основателях “Wolfline Capital” и о том, как происходило становление компании… - Основателями компании являюсь я и мой партнер – Владислав Петленко. О нас, думаю, можно сказать, как о финансистах, которые мотивировались и росли по сути на зарубежной культуре западных инвестиционных банков. Бизнес строился с нуля таким образом, чтобы он удовлетворял своего рода корпоративной практике и этике, самой лучшей, что имелась на тот момент, избегая каких-то очевидных проколов в становлении. В целом, мы начинали бизнес, находясь на территории России, и формировали свои услуги в первую очередь исходя из потребностей именно российского рынка. Позже, в силу нетворкинга и сарафанного радио, плавно охватывали СНГ. Хотя какое-то время спустя, стало понятно, что капиталоемкий и платежеспособный рынок все-таки находится в развитых зонах. В первую очередь это Штаты, большинство европейских государств, ну и последнее звено (но не по значению) - это развитая Азия: Сингапур, Гонконг и так далее. Мы предоставляем такой вид сервисов, который, наверное, можно назвать инвестиционно-юридическим бутиком. Возможно не совсем правильная характеристика с юридической точки зрения, но она описывает то, что мы делаем сегодня. То есть “Wolfline Capital” объединяет тот профессионализм, прилежность и ту особенность специфических навыков своей команды, тот накопленный опыт и такую отдачу для решения задач клиента, которые при правильном применении позволяют оказывать услуги консалтингового характера в финансовом и юридическом ключе наравне с крупными компаниями, такими как JP Morgan, Deloitte, EY и т.д.
Выходит, эти компании в какой-то период были для вас своеобразным “лекалом” !?
- Скажу так. В начале пути мы мотивировались этими компаниями и тем рынком услуг, который они приносят. Сегодня, скорее всего, всё сводится к тому, чтобы делать еще лучше. Находятся новые возможности и компетенции, изучается самое новое законодательство, поправки, законы, финансовые инструменты. Происходит заведение новых партнерских связей. По сути в наблюдении находится весь инвестиционный рынок, чтобы ничего не упустить.
Если говорить о самой бизнес модели …
Есть некоторого рода разделение на два основных направления. Это Investment business office и Corporate office. Первое направление – это комплекс ресурсов для решения любой задачи, связанной с инкорпорированием, лицензированием и администрированием управляющих компаний, фондов трастов и т.д. К примеру, кто-то хочет начать свой бизнес, связанный с этим. Допустим команда хочет работать на финансовом рынке, и она по сути хорошо работает, но ей надо упаковаться, лицензироваться, привлечь инвесторов, масштабироваться и скажем так наладить верный диалог с локальным регулятором. Все это может быть исполнено “под ключ”. Хотя задача может быть вообще иного характера, но связанная с этим направлением. Или вот еще пример, если корпоративный клиент занимается таким бизнесом, который связан с достаточно объёмными поставками товаров в рамках внешне экономической деятельности. Соответственно возникают валютные риски. Все что касается валютного риска, процентного риска стоит сюда отнести. Такому корпоративному клиенту наш инвест отдел может организовать trading desk, это может быть в абсолютно разном виде. Все организуется на базе существующей компании c обучением финансового директора. Делается это для того, чтобы верно реализовывать использование механизмов на финансовом рынке, для того чтобы правильно регулировать и учитывать перечисленные риски. Мы обеспечиваем полный цикл, вплоть до написания должностных инструкций для сотрудников этой организации.
А второе направление? В чем его особенности? Что касается второго направления – это Corporate office (аналог family office, только для бизнеса). Это комплексный департамент, задачей которого является всеобъемлющая организация и сопровождение всякого рода корпоративных событий и сделок. Это может быть M&A- слияние и поглощение, IPO – выпуск акций, упрощённые механизмы IPO, выпуск облигаций на международных финансовых рынках, в частности и на территории России. Сюда же обязательно стоит отнести и выпуск евробондов, финансовое моделирование рынка, исследования целевого для клиента рынка, формирование инвестиционного предложения. Список по сути можно продолжать и продолжать. Одним словом, обеспечиваем поддержку бизнеса как в финансовых, так и юридических ключах. Занимаемся решением задач. Расскажите об одном из недавних кейсов, который вам особо запомнился… - Вот к примеру, один из них. Швейцарский холдинг решил организовать новый проект, он очень косвенно связан с текущим бизнесом, соответственно можно назвать это венчурным проектом. Было необходимо исследовать рынок, понять риски и конкурентоспособность, изучить аналоги и особенности корпоративного менеджмента у конкурентов, ценовую политику и географию спроса. То есть нужно было подготовиться. Вторым этапом шло финансовое моделирование. Здесь уже вместе с заказчиком, исходя из того как он видит этот бизнес и основываясь на тех данных которые были получены в ходе исследования – была сформирована сценарная интерактивная финансовая модель, полностью описывающая все, что только можно представить под понятием финансовая модель, а также отвечающая на все вопросы, которые могут быть заданы к аспекту корпоративных финансов и оценки для венчурного проекта. Интересно… - Следующим этапом шло все то, что касается формирования инвестиционного меморандума. Другими словами, упаковка этого проекта на базе среза утверждённой финансовой модели, формирование инвестиционной документации и диалог с инвесторами, фондами и так далее. Это один из примеров того, как услуги оказываются под ключ для венчурного проекта. Касаемо венчурных проектов все становится более-менее понятным, а если к примеру, собственник хочет продать свой бизнес!? Какие варианты развития событий имеют место быть в таком случае? - Дело в том, что общая задача может называться «продажа бизнеса», но на деле ситуации могут быть очень разными: это может быть какое-то региональное предприятие, оцениваемое к примеру, в 250 млн. рублей, или совсем другое если это азиатская компания добывающей сферы деятельности, оцениваемая в сто раз дороже и представленная в виде холдинга. А есть к примеру, IT организации, и там вся сложность заключается в том, что стоимость этой компании составляют всякого рода не материальные активы, а также зачастую бывает существенное количество нереализованных опционов. То есть задача по продаже бизнеса, если ничего в этом направлении не делалось и собственниками просто было принято решение просто его продать – это задача именно с необходимостью подхода комплексной работы. Собственнику (таргету) главное не продешевить и нивелировать все юридические и финансовые риски сделки. Покупателю (баеру) нужно решить целую массу вопросов, начиная от мотивации покупки, заканчивая десятком согласований, резервированием и закрытием тех же самых рисков. Corporate office, образно, видит все это сверху. Мы оцениваем комплексно и всеобъемлюще за счет того, с каким количеством разного рода лиц и корпоратов мы ведем диалог, включая в том числе партнеров в виде аналитических агентов и так далее. Опыта и компетенции достаточно, для того чтобы максимально корректно оценить будущие денежные потоки такого бизнеса и грамотно его упаковать. Конечно бизнес - это не молоко с апельсинами, которые продаются в супермаркете, и очень важно, если это большой бизнес с большим количеством активов - там продажа невозможна с наскока, а если возможна, то это будет форсированный незастрахованный дисконт и по итогу продажи собственник схватится за голову. Именно поэтому нужно подходить комплексно, начиная с правильной оценки, упаковки и заканчивая переговорной позицией и защитой интересов клиента. Возвращаясь к теме Corporate office, могли бы вы еще назвать какие-то аспекты, решаемые данным направлением? - Corporate office обеспечивает полное решение задач, связанное с выпуском акций, первичный выход на биржу, в том числе в виде облигаций. К примеру очевидный кейс – когда предприятие решает для себя, что кредитный заём у банка — это не то, чем они хотят в дальнейшем масштабировать свой бизнес. Ставка к примеру, не удовлетворяет, или гибкость механизма. И тут как раз очень хорошим решением зачастую является подготовка организации к эмиссии облигаций. Подводя итог нашего с вами сегодняшнего разговора … Wolfline Capital придерживается долгосрочной стратегии, в рамках которой независимость, исключительная клиентоориентированность и профессиональные стандарты непрерывно обеспечивают и подкрепляют для компании высокий уровень доверия со стороны клиентов, профессиональный статус и уважение. Одной из ключевых особенностей является тот факт, что компания не использует подход шаблонного обслуживания. Для нас каждый клиент – индивидуальный, по-своему особый и требующий детального сопровождения. Работа с клиентом всегда происходит не от формального списка услуг, а от задачи и потребности. Команда, опыт, ресурсы и связи – это инструменты, однако самой главной ценностью является умение правильно их применить. Благодаря опыту состоявшейся команды, включающей разнопрофильных специалистов, а также за счет широких контрагентских связей с надежными партнерами, нам подвластно решение буквально любых финансовых и деловых задач. Для клиентов Wolfline Capital открыты все двери, в том числе доступы к информации и первым лицам в ряде сегментов, что в результате непременно окажет позитивное влияние на Вашу деловую жизнь. http://wolflinecapital.com/

Возврат к списку